La necesidad detectada por las autoridades financieras de Estados Unidos de que sus bancos se concentren en financiar a las pequeñas y medianas empresas de su país ante la contracción de mercados por la pandemia de covid-19, motivó a Citigroup a desinvertir en la banca de consumo en el extranjero a partir de 2021. Pese a las dos décadas de buenos negocios en México, decidió liquidar los activos de Citibanamex a fin de resguardarse de los riesgos que la pandemia incrementó en Asia y América Latina, ya que el grupo fue rescatado por el gobierno de Estados Unidos tras la crisis de 2008. Analistas mexicanos consideran que es una buena noticia para la competencia en el sector, además de que en México también urge abrir los créditos para pymes.
Aunque Citigroup tenía prevista la venta de Banamex desde 2021, la rentabilidad que hasta hace unos años le garantizaba la filial mexicana había aislado al mercado mexicano de la ola de ventas del negocio de banca al menudeo que el grupo estadunidense ejecuta en Asia y el resto de América Latina. Pero la pandemia, la intensa regulación por parte de las autoridades de Estados Unidos y la pérdida de mercado frente a otros jugadores del negocio bancario deterioró el mercado, coinciden analistas.
Ante la eventual impugnación de la Comisión Federal de Competencia Económica para que otro banco extranjero compre los activos de Banamex, el proceso de venta de esta institución se suma, además, a la ola nacionalista con la que el presidente López Obrador pretende cubrir todos los sectores estratégicos de la economía.
Un grupo de empresarios mexicanos con participación en el sector bancario y la industria regiomontana alimentan el discurso del mandatario con declaraciones sobre su interés en la subsidiaria del grupo estadunidense. Sin embargo, más allá de las buenas intenciones y las cuentas alegres sobre la fusión de estas operaciones bancarias para consolidar un gran banco mexicano, el nuevo dueño de Banamex tendría que romper la inercia del estancamiento en el crédito para los sectores productivos del país.
Enrique Díaz Infante, director especialista del Sector Financiero y Seguridad Social del Centro de Estudios Espinosa Yglesias (CEEY), dice que es necesario generar créditos relacionales que impulsen el crecimiento de pequeñas y medianas empresas. La banca exige garantías que muchas empresas no pueden exhibir en medio de la pandemia. Pero ni en México ni en Estados Unidos los bancos acceden a prestar a las pequeñas y medianas empresas. La Reserva Federal ya alertó sobre este problema y reclama a sus bancos cerrar filas en torno a su economía y dejar otros negocios en el extranjero.
“Se debería hacer de la venta una oportunidad para impulsar el crecimiento incluyente a través del crédito relacional que favorezca el acceso al financiamiento al crédito a las mipymes. Esa es parte de las causas por las que la inclusión financiera de las mipymes es tan baja en el país”, señala el abogado y experto en el sector crediticio.
Bernardo González Rosas, expresidente de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, considera que el cumplimiento regulatorio desde Estados Unidos también se transformó en un obstáculo para que Banamex siguiera creciendo.
“Espero que la venta de Banamex por parte de Citi permita que esta histórica franquicia mexicana pueda operar con mayor versatilidad y sin el gran peso regulatorio que impusieron las autoridades en Estados Unidos al actual Citibanamex, y que regrese a inversionistas mexicanos”, expresa el también presidente de la Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro.
Así, después de 20 años de buenos negocios en México, Citigroup –rescatado en 2008 por la Reserva Federal de Estados Unidos y el Departamento del Tesoro– deja el mercado de banca de consumo para vender la marca y licencia de banca múltiple de Banamex junto con activos crediticios, pasivos e incluso su patrimonio artístico y cultural, un paquete de propiedades que podría estar valuado en al menos 14 mil millones de dólares, según estimaciones de analistas del mercado de valores.
Citigroup apuesta ahora por los clientes institucionales en los mercados más rentables del mundo, pero principalmente por Estados Unidos, dejando el mercado mexicano en medio de un incremento en tasas de interés, del estancamiento de la derrama crediticia y un escaso crecimiento de la economía afectada por la pandemia.
El presidente López Obrador aseguró que, en la lista de interesados en adquirir Banamex se encuentra el empresario regiomontano José Javier Garza Calderón, del Grupo Gentor, dedicado al desarrollo de infraestructura ambiental, de telecomunicaciones y urbana; Carlos Slim, de Inbursa; Carlos Hank González, de Banorte; y Ricardo Salinas Pliego, accionista mayoritario de Banco Azteca, quien mantiene un litigio ante el Servicio de Administración Tributaria por el cobro de impuestos.
Sin embargo Víctor Manuel Herrera, socio fundador de la consultoría Miranda Ratings Advisory y exdirector para México de la calificadora de riesgo Standard & Poor’s, considera que Banco Azteca no tiene la dimensión para adquirir los activos de Banamex: “Los accionistas de este grupo tendrían que vender todas sus empresas para ir por Banamex”.
Los jugadores en el sector bancario esperan una profunda reestructuración de este sector porque con la fusión de estos activos con otro banco de capital nacional o extranjero, BBVA podría perder su posición en el mercado. El aspecto positivo sería la competencia efectiva, porque la autorización de créditos se encuentra estancada, pues la banca exige garantías y no se da la oportunidad de conocer a sus clientes como sí lo están haciendo algunos intermediarios nuevos, como el segmento de las Fintech. “Son los créditos relacionales”, dice Díaz Infante.
Mientras tanto en Estados Unidos, aun en medio de la pandemia, las autoridades de la Reserva Federal y de la Oficina General de Control del Congreso estadunidense (GAO) cuentan con evidencias sobre la necesidad de que sus bancos se concentren en financiar a sus empresas, sobre todo a las pequeñas, y que desarrollen la banca de consumo en su país y no en otros mercados donde aumenta el riesgo por la pandemia. Por eso los analistas consultados coinciden en que hace falta una banca cuya prioridad sea financiar a las empresas mexicanas.
Al cierre de marzo de 2021 Citigroup festejó un “trimestre récord para la banca de inversión en todo el mundo, la cual vio una verdadera oleada de actividad”, dijo a sus accionistas la directora del grupo, Jane Fraser.
Fraser se reunió con el titular de la Secretaría de Hacienda, Rogelio Ramírez de la O, para explicarle que la venta de Banamex no representa la pérdida de confianza en la economía mexicana, sino que es una estrategia del grupo.
“Jane Fraser vino personalmente a México a explicar esta decisión, y enfatizó que Citigroup mantendrá en nuestro país sus actividades de banca corporativa mayorista, lo que implicará nuevas inversiones. Puntualizó que se trata de una decisión corporativa derivada de su política general de salir de la banca de consumo de casi todos los países, excepto Estados Unidos. Esta política es consistente con su salida, desde 2021, de la mayoría de las naciones en Europa, Asia y el resto de América Latina”, informó la dependencia en un comunicado.
En 2014 Fraser también revisó personalmente la participación del banco en las operaciones de factoraje a Oceanografía, la naviera que con los panistas y priistas se convirtió en el principal proveedor de servicios marítimos y que, al quebrar, generó quebrantos al banco y la pérdida de uno de sus principales clientes. Desde entonces Citi depura sus operaciones en México bajo la lupa de Fraser con miras a venderlo. Fraser también encabezó la revisión de sueldos para directivos del banco en México.
Para México, el crédito desde las sucursales de Citibanamex no superó los 500 mil millones de pesos durante los últimos trimestres y disminuyó su participación en el segmento de crédito al consumo a sólo 16%. Hasta el tercer trimestre de 2020 los préstamos de Banamex se ubicaban en 643 mil millones de pesos. Sin embargo, en el mismo periodo de 2021 cayeron 17.5% para ubicarse en 531 mil millones de pesos.
“Menos complejo, más seguro”
En mayo de 2021, ante el Comité de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos del Senado estadunidense, Fraser aseguró que Citigroup, a diferencia de la crisis de 2008, era más pequeño, más seguro, más fuerte y menos complejo. “Hemos tenido los recursos financieros para apoyar a nuestros clientes y comunidades, y estamos enfocados en impulsar en Estados Unidos una recuperación sostenible y equitativa”, agregó.
“Estamos orgullosos de ser un conducto confiable para la extraordinaria ayuda al consumidor y a las empresas que el Congreso y la Reserva Federal han proporcionado”, dijo Fraser, y agregó que ese banco logró financiar en Estados Unidos más de 5 mil 100 millones de dólares a pequeñas empresas con menos de 10 empleados.
En Estados Unidos la pandemia ha afectado a sectores como el de viajes, ocio y hospitalidad, donde el empleo cayó al menos 40% durante 2020, de acuerdo con datos de Citi.
Dos investigaciones que se analizan entre funcionarios de la Junta de la Reserva Federal de Estados Unidos establecen que la exposición generada por la pandemia para la banca estadunidense con operaciones en mercados emergentes y afectados por la crisis sanitaria, está limitando su capacidad y disponibilidad para otorgar créditos a las compañías estadunidenses, así como para fortalecer el capital necesario para garantizar la salud de las hipotecas contratadas por los contribuyentes de ese país.
También está aumentando la aversión de la banca al riesgo, a pesar de que la FED ha liberado paquetes de recursos para estimular el crédito, establecen los documentos.
“Encontramos que los bancos estadunidenses, con mayores exposiciones a riesgos por covid en el exterior, recortaron sus préstamos a plazo y endurecieron sus estándares a las empresas en Estados Unidos. En los bancos con menores capitalizaciones se agudizó este efecto. La magnitud de este fenómeno es significativa. Un aumento en puntos porcentuales de la exposición de un banco redujo los préstamos y el crecimiento de sus préstamos a empresas estadunidenses entre seis y siete puntos porcentuales, lo que equivale a una disminución de 7 mil 900 millones de dólares”, concluyeron Camela Minoui, Rebecca Zarutskie y Andrei Zlate, quienes ocupan puestos directivos y de investigación en la FED.
Otra investigación de los mismos funcionarios de la FED, titulada ¿Cómo motivar que los bancos otorguen préstamos?, establece que, de los 600 mil millones de dólares disponibles para la compra de préstamos autorizados por la banca central, sólo 16 mil 50 millones fueron utilizados por los intermediarios bancarios de ese país para comprar préstamos antes de que el programa expirara a finales de 2020.
Al Banco de México le sucedió lo mismo con un programa de garantías por más de 700 mil millones de pesos. La banca no demandó recursos porque exigían un nuevo programa de garantías para no correr riesgos.
La exposición y los riesgos en mercados extranjeros representa al menos 30% de los principales bancos estadunidenses, incluyendo a Citi, según los analistas de la FED.
Un reporte de la GAO recomendó a las autoridades iniciar la discusión de nuevas reformas al sector bancario para evitar crisis como la de 2008.
La pandemia sólo aceleró la decisión de Citibank de vender sus activos y operaciones en México. En China, India, Argentina, Brasil y Colombia aplicó la misma estrategia, de acuerdo con el mandatario. Fue en 2016 cuando el banco salió de estos países para trasladar los clientes institucionales a su matriz en Nueva York.
Para México, si bien la desinversión llegó en medio de la pandemia, la venta de Banamex se comprometió hace más de una década, según consta en el documento Plan de Resolución de Citigroup Inc & Citibank N.A., presentado el 29 de junio de 2012 ante la Reserva Federal.
Ese año Banamex todavía operaba como el segundo banco del sistema nacional de pagos con más de mil 700 sucursales y representaba 47% de los ingresos de Citicorp en América Latina para el segmento de banca de consumo y 9% de los ingresos netos. Desde entonces Banamex fue considerado entre las unidades de negocios con mayor generación de ingresos que podrían ser vendidos bajo un escenario de riesgo para no afectar los intereses de los contribuyentes estadunidenses después del rescate de 2008.
En julio de 2021 la actualización de Plan de Resolución para Citi, presentado también ante la FED, incluyó paso a paso la desinversión en Citibanamex. Ante las autoridades regulatorias de su país, Citi aseguró que mantenía el compromiso de garantizar que el grupo resolviera su viabilidad de una manera segura, eficiente y ordenada, evitando el uso de los fondos de los contribuyentes, como sucedió en 2008, y minimizando el impacto en Estados Unidos y en los sistemas financieros globales.
Al 31 de diciembre de 2020, el grupo estadunidense informó a la FED que el total de activos de Citibanamex era de 65 mil millones de dólares, mientras que su pasivo total ascendía a 55 mil millones. Un año después, los activos están valuados en 44 mil millones.
“Bajo la estrategia (prevista en 2021) Citibanamex sería estabilizado y transferido al Fondo de Reorganización, donde continuaría como una empresa viable en marcha. Tras la estabilización, explicó Citi a los reguladores, sería segmentado y cedido a través de una serie de fusiones y adquisiciones”, según el documento de julio de 2021.
La noticia de que Citi vendería sus operaciones de banca de menudeo en México generó optimismo entre los inversionistas del mercado de valores de Estados Unidos. En diciembre sus títulos se cotizaban en 58.28 dólares y, tras el anuncio, subieron a 67.28 dólares.
